ماذا يعني التحليل الفني :
        سنقسم هذه الجملة الى جزئين لمحاولة إيضاح المعنى بشكل اكبر اولاً التحليل وهو عملية تقسيم موضوع أو مادة معقدة إلى أجزاء صغيرة من أجل الحصول على فهم وإستيعاب أفضل لهذا الموضوع أو المادة .
اما لماذا سمي بالتحليل الفني وليس بعلم التحليل مثلاً وهذه النقطة مهمه لابد للمتدرب ان يعيها ويبني عليها تعلمه لهذا الفن .

الفرق بين العلم والفن :
        أن العلم هو إدراك الشيء على حقيقته بشكل جازم لانه مبني على نظريات وتجارب مثال ذلك علم الرياضيات و الفيزياء فمثلاً :
لو اسقطنا كتلة من ارتفاع معين وأتينا بطالبين من طلاب الفيزياء وطلبنا منهم حساب السرعة النهائية لهذه الكتلة سيستخدمون معادلة السرعة النهائية = السرعة الابتدائية + ( الزمن * التسارع ) .
هل ممكن يكون فيه اكثر من حل ؟ طبعاً لا لأن علم الفيزياء مبني على حقائق ونظريات ثبتت بالتجارب ، اما الفن نستطيع ان نقول انه مجموعة مهارات واساليب يتم تطبيقها للحصول على افضل النتائج .

إذا نستطيع تعريف التحليل الفني بأنه مهارات وأساليب يتم تطبيقها لمحاولة معرفة وتوقع الحركة المستقبلية وذلك بناءً على معطيات حالية و بيانات تاريخية.

يعتمد التحليل الفني على أربعة مبادئ وهي :
  1- الرسم البياني [ Chart ] يخبرك بكل شي :
        وهذا يعني ان اي حدث يؤثر على العرض والطلب سواءً كان ( اخبار – مؤشرات اقتصادية – توقعات المستثمرين – تجميع – تصريف … الخ ) ينعكس على الرسم البياني او الشارت.

  2- تتحرك الأسعار في إتجاهات :
     • من الناحية الزمنية :
         1. إتجاه رئيسي : وهو الإتجاه الأقوى ( طويل المدى ) .
        2. إتجاه ثانوي : وعادة يكون تصحيح للمسار الرئيسي ( متوسط المدى ) .
        3. إتجاه فرعي : وهو تصحيح للمسار الثانوي ( قصير المدى ) .     • من ناحية المسار :
         1. إتجاه صاعد : قمة اعلى من قمة وقاع اعلى من قاع .
        2. إتجاه هابط : قاع ادنى من قاع وقمة ادنى من قمة .
        3. إتجاه عرضي : ان يكون السعر يتراوح بين مستويين صعوداً وهبوطاً .

  3- مراحل تكون الإتجاهات :
     • الإتجاه الصاعد :
         مرحلة التراكم ( تجميع ) – مرحلة الاتجاه – مرحلة الإنتعاش ( يبدأ التصريف ).
     • الإتجاه الهابط :
         مرحلة الإنتعاش ( تصريف ) – مرحلة الاتجاه – مرحلة التراكم ( يبدأ التجميع ).
     • الإتجاه العرضي :
         هو مرحلة التراكم سواء في التصريف أو التجميع .

  4- التاريخ يعيد نفسه :
        حركة السعر هي نتاج للحالة النفسية لجمهور المتداولين سواء كانوا ( مضاربين او مستثمرين ) ولذلك فأن احد مبادئ التحليل الفني هو ان التاريخ يعيد نفسه بمعنى ان السلوك النفسي الذي قام به المتداولون على نموذج او حدث او في منطقة سعرية معينة يتوقع ان يعاد عند تكرره.
لذلك يستخدم المتداولون المحترفون البيانات التاريخية لإختبار إستراتيجيات التداول على كل اصل مالي (عملة او سهم ) على حدى لكي يستشف نفسيات المتداولين لهذا الاصل المالي في التحركات المستقبلية .
مع العلم ان هذا لايضمن ان يتكرر نفس السلوك في كل مره ومع ذلك فهي وسيلة ممتازة اذا استخدمت مع بعض الأدوات المعززة الأخرى .

     • مدرسة التحليل الكلاسيكي .
     • مدرسة موجات اليوت .
     • مدرسة التحليل التوافقي ( الهارمونيك ) .
     • مدرسة التحليل الحجمي وايكوف .
     • مدرسة العرض والطلب .
     • مدرسة التحليل الزمني والرقمي وأساليب جان .

     • المخطط السعري : يحسب التغير في السعر ( وهو الذي سنعتمد عليه )
     • المخطط اللوغاريتمي : يحسب نسبة التغير في السعر .

الرسوم البيانية الأساسية :
   – الرسم البياني الخطي ( Line ) :
        وهو ابسط أنواع الرسم البياني ويعتمد على توصيل خط بين كل نقطتين بناءً على مصدر السعر المحدد من قبل المستخدم ( اغلاق – افتتاح – اعلى – ادنى ) .

   – الشموع ( Candles ) :
        وهي أشهر أنواع الرسم البياني وستلاحظ ان هناك نوعين شموع عادية مصمته وشموع مفرغة والفرق بينهم بإختصار أن الشموع العادية ( المصمته ) تبني وضعها على الافتتاح والاغلاق الخاص بها فإذا كان الاغلاق اعلى من الإفتتاح فستكون خضراء واذا كان العكس ستكون حمراء بينما الشموع المفرغة فهي تهتم بإفتتاح وإغلاق نفس الشمعة بالإضافة الى أغلاق الشمعة السابقة لتعطي لون مصمت كامل او مفرغ .

   – الأعمدة ( Bars ) :
        وهي شائعة الاستخدام عند محللي مدرسة التحليل الحجمي وايكوف و VSA وهناك ناس كثر من خارج هذه المدرستين يفضلونها على الشموع .

الرسوم البيانية الأخرى لن نتطرق لها لان استخدامها قليل ولا تهمنا حالياً .

الأطر الزمنية ( Time Frames ) :
     • هي الفترة الزمنية التي تتم فيها تحركات الاسعار لِتُكوّن الرسم البياني المفرد سواء كان ( شمعة – عمود – خط ) .
     • كلما كان الاطار الزمني اعلى كانت تأكيدات الحركة اوثق وأقوى .
     • افضل الأطر الزمنية وأكثرها استخداماً وموثوقية ( 4 ساعات – يومي ) للمضارب ( اسبوعي – شهري ) للمستثمر .
     • يمكن دمج أكثر من إطار زمني لزيادة الموثوقية وتأكيد الحركة السعرية المتوقعة .

 لايوجد طريقة حصرية واحدة لتحديد القمم والقيعان ولكن سنركز على طريقتين من وجهة نظري هي افضل الطرق وهي :
الطريقة الأولى :
        القاع ( Bottom ) : هو كل شمعة تقع بين ( شمعتين سابقه ) و( شمعتين لاحقه ) ويكون الأدنى بها اقل سعراً منهم فهو قاع .

        القمة ( Top ) : كل شمعة تقع بين ( شمعتين سابقه ) و( شمعتين لاحقه ) ويكون الأعلى بها اعلى سعراً منهم فهو قمة .
        عند تساوي شمعتين في الأدنى إذا كانت قاع او الأعلى إذا كانت قمة فتعتبر شمعة واحدة .

الطريقة الثانية :
        بإستخدام الرسم البياني الخطي وتحديد مصدر السعر ( ادنى – Low ) لمعرفة القيعان أوتحديد مصدر السعر ( أعلى– High) لمعرفة القمم .

في المسار الهابط :
        هي القمة التي تسبق أدنى قاع في الموجة .

في المسار الصاعد :
        هو القاع الذي يسبق أعلى قمة في الموجة .

        بما ان نفسيات المتداولين تلعب دوراً في تحديد العرض والطلب كما ذكرنا ذلك سابقاً فبعد أي حركة هبوطية تكون هناك مناطق سعرية جاذبة للمتداولين وبسببها تنشأ مناطق الدعم من عمليات الشراء ، وعكس ذلك في مناطق المقاومة فبعد الصعود تكون هناك مناطق شك وخوف فتنشأ منها مناطق المقاومة بسبب البيوع .
المناطق الجاذبة للمتداولين ويحتمل ان تكون مناطق دعم أو مقاومة :
     • قمم وقيعان سابقه .
     • حدود خطوط الترند و والقنوات السعرية .
     • مستويات فيبوناتشي ( تصحيحات – إمتدادات ) .
     • حدود النماذج الفنية .
     • نماذج الشموع .
     • منطقة احجام تداول عالية .
     • إغلاقات متتالية بحدود نفس المستوى .

خط الأتجاه الصاعد ( UpTrend ) :
        هو خط يصل بين قاعين على الأقل ويمثل مستوى دعم .

خط الأتجاه الهابط ( DownTrend ) :
        هو خط يصل بين قمتين على الأقل ويمثل مستوى مقاومة .

القناة السعرية الصاعدة ( Channel Up ) :
        هو خط ترند صاعد بالإضافة الى خط ترند موازي له يوضع على القمة التي بين القاعين ويعتبر ( مقاومة ) لذلك فكر في جني الارباح احياناً عنده او قريب منه .

القناة السعرية الهابطة ( Channel Down ) :
        هو خط ترند هابط بالإضافة الى خط ترند موازي له يوضع على القاع الذي بين القمتين ويعتبر ( دعم ) لذلك فكر في فتح صفقة احياناً عنده او قريب منه .

من ناحية التركيب تنقسم الأنماط في الشموع بشكل عام إلى قسمين :
    ◂ أنماط بسيطة تتكون من شمعة واحدة فقط .
    ◂أنماط مركبة وتتكون من شمعتين فأكثر .

أما من ناحية التأثير فتنقسم الى ثلاثة أقسام :
    ◂أنماط انعكاســــية : صاعدة – هابطة .
    ◂أنماط  استمرارية : صاعدة – هابطة .
    ◂أنماط محايدة .

      وسأكتفي بهذا القدر ولن اتطرق لمسميات الشموع وانواعها لانه بإعتقادي الشخصي ومن خلال تجارب شخصية اغلب انواع الشموع البسيطة والمركبة غير فعالة وستضيع وقتك في البحث عنها بلا ( فائدة تذكر ) بإستنثاء :

1- شموع الدبوس ( Pin Bar ) :
     لونها غير مهم وتنقسم الى أربعة أنواع على حسب شكلها ومكان وجودها ويمكن ان تأتي بـأنف ( Nose ) صغير أو بدونه .

     • شمعة [ المطرقة ] وشمعة [ الرجل المشنوق ] :
    إن جاءت كقاع سميت بالمطرقة ( Hammer ) وهي شمعة شرائية وإن جاءت كقمة سميت بشمعة الرجل المشنوق ( Hanging Man ) وهي شمعة بيعية .

     • شمعة [ المطرقة المقلوبة ] وشمعة [ الشهاب الساقط ] :
      إن جاءت كقاع سميت بالمطرقة المقلوبة ( Inverted Hammer ) وهي شمعة شرائية وإن جاءت كقمة سميت بشمعة الشهاب الساقط ( Shooting Star ) وهي شمعة بيعية .

2- الشمعة الابتلاعية ( Engulfing ) :
      وهو نمط مركب من شمعتين وينقسم هذا النمط الى قسمين ( شرائي / بيعي ) .
     • الشمعة [ الإبتلاعية الشرائية ] :
       الشمعة الاولى : هابطة .
       الشمعة الثانية : صاعدة – جسم الشمعة يبتلع جسم الشمعة السابقة – الأعلى اكبر من الاعلى السابق – الأدنى أقل من الأدنى السابق .
       النتيجة : إذا جاءت كقاع فالصعود مرجح .
     • الشمعة [ الإبتلاعية البيعية ] :
       الشمعة الاولى : صاعدة .
       الشمعة الثانية : هابطة – جسم الشمعة يبتلع جسم الشمعة السابقة – الأعلى اكبر من الاعلى السابق – الأدنى أقل من الأدنى السابق .
       النتيجة : إذا جاءت كقمة فالهبوط مرجح .

لن أتكلم في هذا القسم عن من هو فيبوناتشي ولا كيفية حساب المتتالية الخاصة به وغير ذلك من الكلام الذي لا يفيدك بشي وسأركز على مايهمك في التداول فقط وسأختار بعض أدوات فيبوناتشي ولن اتكلم عن البقية .
     • النسبة الذهبية [ Golden Ratio] :
       هي النسبة المميزة أو القوية بين نسب متوالية فيبوناتشي وتساوي ( 0.618 ) او ( 61.8% ) لذلك ستجد احياناً ردة فعل المتداولين عند هذه النسبة اكبر من باقي النسب الاخرى وهذا لا يعني ان باقي النسب بدون جدوى لكن توقع الكثير عند هذه النسبة .
     • التصحيحات [ Retracements ] :
          ◂الإداة المستخدمة : أداة تصحيحات فيبوناتشي [ Fib Retracements ] .
          ◂النسب المعتبرة : [ 0 ، 0.236 ، 0.382 ، 0.50 ، 0.618 ، 0.786 ، 0.886 ، 1 ] .
          ◂الإستخدامات : حساب نسبة التصحيح للموجة [ الصاعدة ] لتحديد المناطق المتوقعة لإرتداد السعر للأعلى والتي تمثل دعم في هذه الحالة ، أو حساب نسبة التصحيح للموجة [ الهابطة ] لتحديد المناطق المتوقعة لإنعكاس السعر ليكمل الهبوط وهنا نقول أن هذه المناطق تمثل مقاومة .
          ◂طريقة الرسم :
                    1- في حال أردت حساب التصحيح للموجه الصاعدة ضع النقطة الأولى على قاع الموجه والنقطة الثانية على قمة الموجة لتصبح نقطة الصفر هي قمة الموجة ونسبة 100% هي قاع الموجة .

                    2- في حال أردت حساب التصحيح للموجه الهابطة ضع النقطة الأولى على قمة الموجه والنقطة الثانية على قاع الموجة لتصبح نقطة الصفر هي قاع الموجة ونسبة 100% هي قمة الموجة .

     • الإمتدادات [ Extension ]:
          ◂الإداة المستخدمة : أداة أمتداد فيبوناتشي [ Fib Extension ] .
          ◂النسب المعتبرة : [ 0 ، 1 ، 1.272 ، 1.414 ، 1.618 ، 1.786 ، 1.886 ، 2 ] .
          ◂الإستخدامات : حساب نسبة أمتداد الموجة [ الصاعدة ] لتحديد المناطق المتوقع وصول السعر لها والتي تمثل في هذه الحالة أهداف ، أو حساب نسبة إمتداد الموجة [ الهابطة ] لتحديد المناطق المتوقعة لإرتداد السعر منها وهنا نقول أن هذه المناطق تمثل دعم .
          ◂طريقة الرسم :
                    1- في حال أردت حساب إمتداد الموجة الصاعدة ضع النقطة الأولى على قاع الموجة والنقطة الثانية على قمة الموجة والنقطة الثالثة على قاع الموجة من جديد لتصبح نقطة الصفر عند القاع والنقطة ( 1 ) عند قمة الموجة .
                    2- في حال أردت حساب إمتداد الموجة الهابطة ضع النقطة الأولى على قمة الموجة والنقطة الثانية على قاع الموجة والنقطة الثالثة على قمة الموجة من جديد لتصبح نقطة الصفر عند القمة والنقطة ( 1 ) عند قاع الموجة .

     • التوسعات [ Expansion ]:
           حقيقة لا ارى فرق كبير بينها وبين الإمتدادات ولكن سأذكرها لزيادة المعرفة .
          ◂الإداة المستخدمة : أداة أمتداد فيبوناتشي [ Fib Extension ] .
          ◂النسب المعتبرة : [ 0 0.618 ، 0.786 ، 0.886 ، 1 ، 1.272 ، 1.414 ، 1.618 ، 1.786 ، 1.886 ، 2 ] .
          ◂الإستخدامات : حساب نسبة توسع الموجة [ الصاعدة ] لتحديد المناطق المتوقع وصول السعر لها والتي تمثل في هذه الحالة أهداف ، أو حساب نسبة توسع الموجة [ الهابطة ] لتحديد المناطق المتوقعة لإرتداد السعر منها وهنا نقول أن هذه المناطق تمثل دعم .
          ◂طريقة الرسم :
                    1- في حال أردت حساب توسع الموجة الصاعدة ضع النقطة الأولى على قاع الموجة والنقطة الثانية على قمة الموجة والنقطة الثالثة على قاع تصحيح الموجة لتصبح نقطة الصفر عند قاع تصحيح الموجة .

                    2- في حال أردت حساب توسع الموجة الهابطة ضع النقطة الأولى على قمة الموجة والنقطة الثانية على قاع الموجة والنقطة الثالثة على قمة تصحيح الموجة لتصبح نقطة الصفر عند قمة تصحيح الموجة .

      سأتحدث في هذا القسم عن أهم المؤشرات التي يمكن الإستفادة منها في التداول من وجهة نظري الشخصية ويبقى لكل متداول أسلوبه في التداول ومؤشراته التي يستخدمها :
     • المتوسط المتحرك البسيط والاسي [ SMA – EMA ] :
      هو مؤشر إتجاه يستخدم بشكل كبير بسبب بساطته وفعاليته وبما انه متوسط فإنه يمثل ( السعر العادل ) للأصل المالي في الوقت الحالي بناءً على الاسعار للفترة السابقة وهذا يعني ايضاً انه عند تجاوز السعر لهذا المتوسط ان الأسعار بدأت تتحرك الى الاعلى والعكس صحيح وكذلك فهو يمثل ( دعم / مقاومة ) خاصة إذا كان المتوسط لفترات بعيدة مثل 100 و 200 .
          ◂اهم المتوسطات : 20 – 50 – 100 – 200 .
          ◂الإعدادات :
                    1- الفترة ( Period ) وتمثل الفترة المراد حساب المتوسط لها فلو قلنا متوسط 20 فهذا يعني أنه سيتم حساب المؤشر على 20 شمعة سابقة .
                    2- المصدر ( Source ) : مصدر السعر الذي سيتم عليه الحساب والإفتراضي ( الإغلاق ) .
          ◂الإستراتيجيات والإستخدامات :
                     – الدعم والمقاومة .
                     – تقاطع الموت ( تقاطع متوسط 50 مع 200 هبوطاً ) إشارة هبوطية .
                     – التقاطع الذهبي ( تقاطع متوسط 50 مع 200 صعوداً ) إشارة صعودية .

     • مؤشر القوة النسبية [ Rsi ] :
      يقيس سرعة وحجم التغيرات التي حدثت مؤخراً على الاصل المالي من 0 حتى 100 .
          ◂الإعدادات :
                    1- الفترة/الطول ( Length/Period ) وتمثل الفترة المراد حسابها والأعداد الافتراضي 14 شمعة سابقة .
                    2- المصدر ( Source ) : مصدر السعر الذي سيتم عليه الحساب والإفتراضي ( الإغلاق ) .
          ◂الإستراتيجيات والإستخدامات :
                     – التشبع البيعي والشرائي .
                     – الدايفرجنس المنتظم ( إيجابي/سلبي ) .
                     – الدايفرجنس المخفي( إيجابي/سلبي ) .

     • مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات [ Macd ] :
      يقيس الفارق بين متوسطين متحركين أسيين أحدهما سريه والآخر بطيئ .
          ◂الإعدادات :
                    1- المتوسط السريع ( Fast Length ) والافتراضي 12 .
                    2- المتوسط البطيئ ( Slow Length ) والإفتراضي 26 .
                    3- المصدر ( Source ) : مصدر السعر الذي سيتم عليه الحساب والإفتراضي ( الإغلاق ) .
          ◂الإستراتيجيات والإستخدامات :
                     – تقاطع المؤشرات .
                     – الدايفرجنس المنتظم ( إيجابي/سلبي ) .
                     – الدايفرجنس المخفي( إيجابي/سلبي ) .

     • مؤشر حدود بولنجر [ Bollinger Bands ] :
      وهو عبارة عن قناة تمثل مستويات دعم ومقاومة متحركة للسعر .
          ◂الإعدادات :
                    1- الطول ( Length ) : وهو المتوسط الذي سيتم الحساب عليه والإفتراضي 20 .
                    2- المصدر ( Source ) : مصدر السعر الذي سيتم عليه الحساب والإفتراضي ( الإغلاق ) .
                    3- الإنحراف المعياري ( StdDev ) : والإفتراضي 2 .
          ◂الإستراتيجيات والإستخدامات :
                     – إختراق سقف القناة العلوي .
                     – عنق الزجاجة .
                     – كامل الشمعة أسفل القناة .

     هي أشكال تتكون بسبب إنخفاض الأسعار وإرتفاعها ويكون لها مدلولات تأثر على سلوك المتداولين أما بالإيجاب أو السلب وذلك بناءً على مبدأ التاريخ يعيد نفسه الذي تحدثنا عنه سابقاً .
     • تنبيهات مهمة :
         – الشكل لايعتبر نموذج سعري مالم يكتمل بالإختراق او الكسر .
         – فشل تشكل النموذج يعد إشارة الى الإنعكاس بالإتجاه الآخر .
         – تحقيق هدف النموذج ينبأ بان هناك إنعكاس للسعر يمكن أن يكون قصير ثم يتكون نموذج إستمراري ويعود السعر ليستمر في نفس الإتجاه أو إنعكاس طويل لذلك تعد الاهداف مناطق بيوع في النماذج الصاعدة ومناطق شراء في النماذج الهابطة .

     وتنقسم النماذج السعرية إلى ثلاثة أقسام رئيسية :
     1- النماذج الإنعكاسية [ Reversal Patterns ] :
          وتنقسم الى ( شرائية / بيعية ) وهي تخبرنا ان هناك احتمال كبير في انعكاس الاتجاه لذلك قد تشير بدايات تشكل النماذج الشرائية الى وجود ( تراكم او تجميع ) وعلى العكس من ذلك فقد تشير بدايات تشكل النماذج البيعية الى وجود ( توزيع او تصريف ) وتتكون من خمسة نماذج شرائية وخمسة نماذج بيعية وهي :
        • نموذج الـ [ قيعان/ قمم ] الثلاثة :


        • نموذج [ المثلث المتسع ] :


        • نموذج [ الوتد الهابط / الوتد الصاعد ] :


        • نموذج [ الرأس والكتفين المقلوب / رأس وكتفين] :


        • نموذج الـ [ قيعان/ قمم ] المزدوجة :

     2- النماذج الإستمرارية :
         وهي نماذج عادة ماتكون مدة تشكلها قصيرة وبإكتمالها يواصل السوق في نفس الإتجاه السابق لذلك لابد أن يسبقها إتجاه ولا يمكن ان يكون قبلها نطاق عرضي تتكون من ثلاثة نماذج شرائية و ثلاثة نماذج بيعية وهي :
        • نموذج الـ [ العلم الصاعد / العلم الهابط ] :


        • نموذج الـ [ الراية الصاعدة / الراية الهابطة ] :


        • نموذج الـ [ الوتد الصاعد / الوتد الهابط ] :


        • نموذج الـ [ المثلث الصاعد / المثلث الهابط ] :

3- النماذج المحايدة :
         وهي نماذج على اسمها محايدة ولا تستطيع تحديد الاتجاه العام لها إلا بعد الإختراق للأعلى او الكسر للأسفل وتتكون من نموذجين :
        • نموذج الـ [ المثلث المتماثل / المثلث المتماثل المتسع ] :